RoboX行情思考 从上周日电话会议提示-上周二第一个段子吹哨-上周三晚进门单

RoboX行情思考 从上周日电话会议提示-上周二第一个段子吹哨-上周三晚进门单独汇报-这周一Robotaxi创业公司进门访谈，相信大家肉眼可见的质疑行情-学习行情-加入行情。如果说过去几天走的还有分歧，今天可以说是全面打破分歧走出高度的第一天。我想讲讲思考： 1）为什么是RoboX这条线？ 看过我上周第一条段子的人知道，我认为垂直场景的深度职业化》〉泛化人形。这半年来活跃的机器人零部件行情如果没有场景，会成为无源之水，实质上Robovan/taxi/truck/sweeper是场景机器人的不同分支。 2）为什么从Robovan开始？ 首先配送市场空间大，其次van在大空间赛道中渗透率突破最快，0-1-10-N去形容，van处在1-10阶段（今年新车渗透率到1%）。我们用市场空间和渗透率刻画景气度行业——— Robovan：替代配送轻/微卡类别，年化400-500万辆，价格10w，4000-5000亿市场，robo化4-5万辆，渗透率1% Robotaxi：替代出租/网约类别，年化100万辆，价格20w，2000亿市场，robo化不到5000辆，渗透率低于0.5% Robosweeper：替代环卫类别，年化8-10万辆，价格20-30w，300亿市场，robo化1000-2000辆，渗透率2% Robotruck：替代矿卡，年化1-1.5万辆，价格150-200w，200亿市场，robo化1000辆，渗透率7% 3）什么环节最受益？ 运营好于整机好于部件，运营类saas商业模式，盈利模型的收入端是人的工资，空间最大（比如近期zy 德邦），整机是销量生意，零部件是单价更低的销量生意。 4）后续行情怎么演绎？ 类别扩散，审美聚焦。场景机器人类别可能会被持续挖掘（比如从物流到环卫到出租…），但是整体好赛道是选择空间大和渗透率有加速趋势的，