以下是关于开源证券给予三家公司买入评级的要点总结：
• 水羊股份
◦ 评级情况：开源证券5月3日给予水羊股份（300740.SZ，12.67元）买入评级，近一个月获1份券商研报关注。
◦ 评级理由：2024年战略调整业绩承压，2025Q1收入利润同增；业务结构优化毛利率提升，高端投入致净利率承压；“高奢美妆集团”打法清晰，业务回归增长通道。
◦ 风险提示：行业竞争加剧、收购品牌培育及新品研发不及预期。
• 海尔智家
◦ 评级情况：开源证券5月3日给予海尔智家（600690.SH，24.79元）买入评级，近一个月获2份券商研报关注。
◦ 评级理由：海外收入增长快，内销以旧换新拉动卡萨帝增长；毛利率改善、费率优化，盈利能力提升，业绩蓄水良好。
◦ 风险提示：降费提效、高端市场需求不达预期，海外行业竞争加剧。
• 老板电器
◦ 评级情况：开源证券5月3日给予老板电器（002508.SZ，19.57元）买入评级，近一个月获2份券商研报关注，买入2家。
◦ 评级理由：零售渠道拉动有效，工程渠道拖累收窄，电商渠道平稳；2025Q1毛利率提升，线上投放增加致销售费率上升。
◦ 风险提示：需求下滑、原材料价格风险、新品销售不及预期。
