价值投资日志[超话] 但斌最新60亿持仓披露，利用3倍杠杆放大收益，坚定押注AI，有标的低点反弹超80%
但斌管理的东方港湾海外基金Oriental Harbor Investment Fund，日前也向美国证监会提交了13F报告，公布了其2025年一季度的持仓动向。根据私募排排网数据，百亿私募中，东方港湾在2024年的收益率遥遥领先，高达74.37%。此前，在2023年，东方港湾旗下的海外基金全年取得了42%的回报，而寻根溯源，东方港湾在前两年的高收益，与其重仓美科技股密不可分。但盈亏同源，今年一季度美股暴跌也使得但斌海外基金回撤巨大。但难得是，但斌只是调整了持仓结构，坚定在AI上下注，并且还增持了杠杆工具，使其在4月后的大反弹中迎来了丰厚的收获，有持仓标的自4月7日低点以来涨幅超过80%。具体来看，东方港湾2025年一季度持仓共包含10只标的，全部和AI相关。其中美股7只、3只杠杆类ETF，持仓市值8.68亿美元，约合人民币62.5亿元，较去年末的9.95亿美元下滑13%。但斌在一季度没有新进标的，主要集中在对原品种的增减持和清仓。增持了苹果、微软、亚马逊等5只股票和2只三倍做多的ETF，清仓了特斯拉、Palantir、Sound Hound AI、三倍做多小型股ETF四个标的；清仓式减持台积电，小幅减持英伟达，以及二倍做多英伟达ETF。整体来说，组合依旧All in在科技方向，英伟达仍为第一大重仓股、Meta、微软、、谷歌、苹果等核心标的占组合权重均在10%以上；并通过3倍做多纳斯达克100ETF（TQQQ），3倍做多FANG+指数ETN（FNGU），以及二倍做多英伟达ETF等杠杆产品增强收益。根据私募排排网的数据，东方港湾近一个月业绩大反攻；二倍做多英伟达4月7日以来反弹超80%。
